证(zhèng )券近日在研(yán )报中(zhōng )表示(shì ),寒武纪是国内人(rén )工智能芯片领先(xiān )企业(yè )之一,持续拓宽(kuān )产品格局,考虑到一(yī )季度业绩大幅度超出预期,上调其(qí )25/26年(nián )EPS为5.05/8.00元,预计2027年EPS为10.23元;上调其25/26年营收(shōu )至(zhì )71.23/93.30亿元,预计2027年营收(shōu )为116.61亿元(yuán )。半导体(tǐ )设计大芯片行业2025年平均估(gū )值为43倍PS,公司是AI加速卡(kǎ )稀缺标的,可比公司主要集中在图(tú )像(xiàng )GPU或者CPU大芯片(piàn ),因此(cǐ )考虑一定的估值溢价,给予其2025年49倍PS,目标价836.08元。
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